BitMart Research, il braccio di ricerca di Scambio BitMartha pubblicato un rapporto approfondito su Monadeuna blockchain di livello 1 di nuova generazione che ridefinisce la scalabilità di Ethereum attraverso l’esecuzione parallela. Sostenuta da investitori leader come Paradigm e Coinbase Ventures, Monad farà il suo debutto con il suo token MON sulla nuova piattaforma di vendita pubblica di Coinbase, con una valutazione implicita di 2,5 miliardi di dollari e aspettative di un ingresso sul mercato volatile ma attentamente monitorato.
A differenza di molte catene ad alta velocità che sacrificano la decentralizzazione o la compatibilità EVM, Monad introduce una nuova architettura che raggiunge fino a 10.000 TPS, finalità inferiore a 1 secondo e tariffe del gas inferiori a un centesimo, senza compromettere la compatibilità con Ethereum. Il suo meccanismo di consenso personalizzato (MonadBFT), il motore di esecuzione parallela e lo stack di rete ad alto rendimento lo posizionano come una potente base per il trading ad alta frequenza, i giochi e le applicazioni di intelligenza artificiale in tempo reale. Con una forte trazione dell’ecosistema da parte dei primi costruttori come Kuru Exchange, aPriori e Kite AI, Monad è pronta a sfidare sia i rollup modulari che i Layer 1 monolitici come infrastruttura Web3 performante, facile per gli sviluppatori e istituzionalmente credibile.
1. Panoramica del progetto
Coinbase ha recentemente lanciato la sua nuova funzionalità di vendita pubblica di token e il primo progetto selezionato è Monad. A partire dal 17 novembre, 7,5 miliardi di token MON, ovvero il 7,5% dell’offerta totale, saranno venduti al pubblico a 0,025 dollari per token, per un valore del progetto di 2,5 miliardi di dollari. Nel pre-mercato di Binance, MON viene scambiato intorno a 0,051 dollari, il che implica una valutazione completamente diluita di circa 5,1 miliardi di dollari.
Monad ha guadagnato una valutazione così alta principalmente grazie alla sua innovazione tecnica e al forte sostegno degli investitori. Nello sviluppo della blockchain, è stato a lungo difficile ottenere prestazioni e compatibilità allo stesso tempo. Ethereum ha creato le basi per i contratti intelligenti, ma soffre di un throughput basso e di commissioni elevate, mentre molte catene ad alte prestazioni sacrificano la decentralizzazione e la compatibilità dell’ecosistema.
Monad adotta un approccio diverso costruendo da zero un’architettura parallelizzata. Con tecnologie come MonadBFT, un motore di esecuzione asincrono, e RaptorCast, Monad dimostra che prestazioni elevate possono coesistere con la piena compatibilità EVM. Gli sviluppatori possono facilmente migrare le applicazioni Ethereum e gli utenti possono godere di interazioni on-chain quasi istantanee in un ambiente familiare.
Queste innovazioni hanno attratto investitori di alto livello. Nel 2024, Monad ha raccolto 225 milioni di dollari in un round guidato da Paradigm, con la partecipazione di Coinbase Ventures, Wintermute, Amber, GSR e altri. Fornendo 10.000 TPS, definitività di un secondo e tariffe del gas inferiori a un centesimo, Monad supera il limite massimo di prestazioni di Ethereum e fornisce una solida base per il trading ad alta frequenza, i giochi blockchain e le applicazioni in tempo reale. Con questo equilibrio tra velocità e compatibilità, Monad si posiziona come una promettente infrastruttura Web3 di prossima generazione.
2. Architettura del sistema
Monad è progettato attorno a tre obiettivi principali: sviluppo più semplice, transazioni più veloci e una rete più sicura e decentralizzata.
Compatibilità EVM:
Monad è completamente compatibile con il bytecode EVM, il che significa che gli sviluppatori non hanno bisogno di imparare nuovi linguaggi come Move o Rust. I contratti intelligenti, gli strumenti e le DApp di Ethereum possono essere migrati direttamente. Inoltre, Monad migliora l’efficienza di esecuzione dell’EVM ottimizzando la pianificazione delle istruzioni e l’accesso allo stato. A differenza del modello di esecuzione lineare di Ethereum, Monad utilizza la pianificazione parallela a livello di istruzione, consentendo l’esecuzione di batch di transazioni in parallelo su CPU multi-core, aumentando significativamente il throughput.
Alte prestazioni:
Le prestazioni sono il punto di forza di Monad. Con il suo meccanismo di consenso MonadBFT personalizzato, il protocollo di rete RaptorCast, l’esecuzione parallela asincrona e le ottimizzazioni del compilatore JIT, Monad raggiunge fino a 10.000 TPS. I blocchi vengono prodotti in 0,5 secondi e raggiungono la fine entro 1 secondo. Questo livello di velocità e stabilità supporta il trading ad alta frequenza, i giochi blockchain, le interazioni in tempo reale basate sull’intelligenza artificiale e altre applicazioni impegnative, mantenendo le tariffe medie del gas al di sotto del centesimo.
Decentramento:
A differenza di molte catene ad alte prestazioni che si basano su hardware di fascia alta o sequenziatori centralizzati, Monad consente una partecipazione equa attraverso una rete di validatori distribuita a livello globale. Qualsiasi nodo con hardware standard può unirsi al set di validatori, aiutando a prevenire la centralizzazione computazionale e i monopoli di governance.
3. Tokenomics
MON è il token nativo della rete Monad, utilizzato per i pagamenti e lo staking del gas. La fornitura totale è di 100 miliardi di MON. Al momento del lancio sulla mainnet, il 10,8% (10,8 miliardi) sarà sbloccato e circolante, proveniente dalla vendita pubblica (7,5%) e dall’airdrop (3,3%).
Il 38,5% è destinato alla crescita dell’ecosistema e gestito dalla Fondazione Monad.
Il restante 50,6% va al team, agli investitori e a Category Labs, tutti bloccati per almeno un anno e maturati in quattro anni:
-
Squadra: 27%
-
Investitori: 19,7%
-
Categoria Laboratori: 3,95%
La Fondazione prevede di delegare 15-25 miliardi di MON ai validatori per la sicurezza della rete e gli incentivi dell’ecosistema.
MON ha un modello di offerta dinamico: vengono emessi circa 25 MON per blocco come ricompense di staking (circa il 2% di inflazione annua), mentre parte delle commissioni di transazione di base viene bruciata per compensare l’inflazione. Tutti i token bloccati verranno acquisiti completamente entro il quarto trimestre del 2029.
4. Performance di mercato e progetti ecosistemici
Scambio Kuru
Kuru è un DEX con registro ordini on-chain su Monad che integra anche AMM e aggrega le principali fonti di liquidità. Offre sia una modalità di trading Pro che una modalità di scambio Lite, rendendolo adatto sia agli utenti avanzati che ai principianti. È uno dei DEX con il volume più alto nell’ecosistema e ha raccolto 11,6 milioni di dollari in una serie A del 2025 guidata da Paradigm ed Electric Capital.
a Priori
aPriori è l’infrastruttura MEV nativa di Monad e il protocollo di staking liquido. Gli utenti puntano MON per coniare aprMON e guadagnano sia premi di staking che entrate MEV. È ottimizzato per l’ambiente di esecuzione parallela di Monad e utilizza un modello MEVA probabilistico. Nel 2025 aveva raccolto oltre 30 milioni di dollari, rendendolo uno dei più grandi progetti DeFi dell’ecosistema.
Castora
Castora è un mercato di previsione P2P decentralizzato su Monad, simile a Polymarket. Gli utenti pagano una quota di iscrizione per partecipare; la previsione più vicina al prezzo finale dell’istantanea vince l’intero pool. Attualmente offre un mercato di previsione dei prezzi ETH con un ingresso di 10 USDC per round.
Kintsu
Kintsu è un protocollo di staking liquido basato sia su Aleph Zero che su Monad, creato da un ex responsabile della strategia Pangolin. Ha raccolto 4 milioni di dollari nel 2025 e lancerà sMONAD LST durante la prima settimana di mainnet di Monad. Il suo prodotto Aleph Zero, sTZERO, è già attivo su testnet.
Modo
Modus è un protocollo di intermediazione primario su Monad progettato per utenti DeFi di alto valore. Combina prestiti, casseforti delta-neutral e liquidazioni basate su aste, reindirizzando i profitti – normalmente catturati da liquidatori e arbitraggisti – agli LP e ai partecipanti al protocollo per migliorare l’efficienza del capitale.
5. Analisi del lancio di Coinbase
Le aspettative del mercato collocano la valutazione pre-quotazione di Monad intorno ai 5 miliardi di dollari, mentre la vendita pubblica implica circa 2,5 miliardi di dollari, quindi MON probabilmente aprirà intorno a 0,025-0,05 dollari. Ma tutti i token iniziali in circolazione provengono dalla vendita pubblica e dall’airdrop, entrambi completamente sbloccati su TGE. Ciò crea una forte pressione di vendita anticipata e il prezzo di apertura può essere molto volatile.
I rischi sono chiari. Se MON aprisse a 0,05 dollari, la pressione di vendita iniziale potrebbe superare i 540 milioni di dollari e, con il mercato ancora debole, non è sicuro se gli acquirenti riusciranno ad assorbirla. Le rigide regole di conformità di Coinbase implicano anche che gli utenti non statunitensi potrebbero dover affrontare restrizioni KYC o regionali.
Se MON quotasse a un FDV di 5 miliardi di dollari, la vendita pubblica potrebbe registrare un rialzo fino a circa 2 volte maggiore, ma i recenti nuovi token hanno avuto performance mediocri, quindi esiste un reale rischio di ribasso a breve termine.
6. Conclusione
Il punto di forza di Monad è la combinazione di prestazioni elevate con la piena compatibilità EVM, rendendolo attraente per il trading, i giochi e le app in tempo reale. Ma nell’attuale competizione L1/L2, la tecnologia da sola non è sufficiente; la crescita dell’ecosistema conta di più. L’ecosistema è ancora in fase iniziale e manca un progetto di punta dominante, ma team come Kuru, aPriori, Castora, Kintsu e Modus stanno costruendo il primo livello di DeFi e infrastruttura di trading. Esiste ancora un ampio potenziale a lungo termine, soprattutto nei DEX, nei giochi e nelle app di trading ad alta frequenza.
Informazioni su BitMart
BitMart è una delle principali piattaforme globali di trading di asset digitali con oltre 12 milioni di utenti in tutto il mondo. Costantemente classificato tra i migliori scambi di criptovalute su CoinGecko, BitMart offre oltre 1.700 coppie di trading con commissioni competitive. Impegnato nell’innovazione continua e nell’inclusione finanziaria, BitMart consente agli utenti di tutto il mondo di fare trading senza problemi. Scopri di più su BitMart su Sito websegui il loro X (Twitter)o unisciti al loro Telegramma per aggiornamenti, novità e promozioni. Scaricamento Applicazione BitMart per fare trading sempre e ovunque.
Avvertenza sui rischi:
Le informazioni fornite sopra sono solo a scopo di riferimento e non devono essere considerate come consigli di investimento per l’acquisto, la vendita o il possesso di attività finanziarie. Tutte le informazioni sono state fornite in buona fede; tuttavia, non forniamo alcuna dichiarazione o garanzia espressa o implicita in merito alla sua accuratezza, adeguatezza, validità, affidabilità, disponibilità o completezza.
Tutti gli investimenti in criptovaluta (compresi i prodotti di rendimento) sono altamente speculativi e comportano un rischio significativo di perdita. Le performance passate, i risultati ipotetici o i dati simulati non indicano necessariamente risultati futuri. Il valore delle risorse digitali può variare in modo significativo e acquistarle, detenerle o scambiarle può esporre a rischi finanziari sostanziali.
Prima di intraprendere qualsiasi transazione di asset digitali, dovresti valutare attentamente i tuoi obiettivi di investimento, la situazione finanziaria e la tolleranza al rischio per determinare se tali investimenti sono appropriati per te. BitMart non fornisce consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale.